2024年4月30日，香港金融市場迎來里程碑式突破。華夏香港、博時國際及嘉實國際三家重量級資產管理機構推出的六只虛擬資產現(xiàn)貨ETF正式登陸港交所，這不僅是亞洲市場首次推出此類產品，更標志著香港在構建國際虛擬資產金融中心進程中邁出了關鍵一步。

全球首創(chuàng)的實物申贖機制

此次獲批的ETF產品包含比特幣和以太幣兩大主流數(shù)字資產，其中以太幣現(xiàn)貨ETF更是全球首發(fā)。香港證監(jiān)會創(chuàng)新性地批準了實物申贖機制，投資者既可用現(xiàn)金認購，也可直接使用持有的加密貨幣進行申購，這在全球ETF市場尚屬首次。

三巨頭產品差異化布局

華夏、博時和嘉實三家機構在產品設計上各具特色：

嘉實國際祭出”零管理費”策略，前6個月完全免除0.3%的年管理費；博時國際則以易記的3008.HK、3009.HK代碼和0.6%的管理費率吸引投資者；華夏香港則主打人民幣柜臺服務，雖然0.99%的管理費率最高，但其分銷渠道優(yōu)勢明顯。

投資門檻與流程解析

與美國的嚴格限制不同，香港市場對專業(yè)和零售投資者均開放。投資者只需完成基本KYC認證和加密貨幣知識測試，即可通過證券賬戶參與交易。老虎證券等平臺更推出零傭金優(yōu)惠，大大降低了參與門檻。

申購流程方面，以博時產品為例：T日提交指令并存入資金/加密貨幣，T+2日即可獲得ETF份額；贖回時現(xiàn)金到賬需T+3日，而選擇實物贖回則可即時獲得對應加密貨幣。

內地投資者的參與限制

值得注意的是，目前內地身份投資者尚無法直接參與。但持有香港身份證的內地人士，在符合條件下可進行交易。這一政策差異再次凸顯香港身份在跨境投資中的特殊價值。

市場影響與行業(yè)展望

此次ETF獲批對區(qū)塊鏈行業(yè)具有多重意義：

首先，為傳統(tǒng)投資者提供了合規(guī)、便捷的數(shù)字資產配置渠道；其次，通過受監(jiān)管的產品形式提升市場透明度和流動性；更重要的是，展現(xiàn)了香港監(jiān)管機構在金融創(chuàng)新方面的開放態(tài)度。

博時國際指出，這一創(chuàng)新將吸引全球資金流入，激發(fā)香港虛擬資產市場活力。嘉實國際則認為，這為投資者打開了通往AI和區(qū)塊鏈未來的投資通道。

香港的金融創(chuàng)新之路

從虛擬銀行牌照到數(shù)字資產ETF，香港正在快速構建其數(shù)字金融基礎設施。此次現(xiàn)貨ETF的推出，不僅鞏固了其國際金融中心地位，更可能帶動新加坡、日本等亞洲市場跟進，形成區(qū)域性的數(shù)字資產投資熱潮。

對于有意布局全球資產的企業(yè)和投資者而言，香港公司架構和銀行賬戶仍是參與國際市場的有效工具。特別是在當前環(huán)境下，合理的離岸架構能幫助企業(yè)更靈活地把握數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展機遇。

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